विदेशी वाणिज्यिक उधारी आर्थिक समय विदेशी मुद्रा

विदेशी वाणिज्यिक उधार पर नया नियम भारत में डॉलर का प्रवाह धीमा कर सकते हैं मुंबई: देश में डॉलर के प्रवाह को धीमा कर सकते हैं, बुनियादी ढांचा और परिसंपत्ति वित्त कंपनियों सहित बड़ी सरकारी कंपनियों जैसे ग्रामीण विद्युतीकरण कंपनी, पावर फाइनेंस कॉर्प और भारतीय रेलवे फाइनेंस कार्पोरेशन डॉलर के कर्ज को बढ़ाने में असमर्थ हैं, कुछ प्रतिबंधों को लागू करने वाले बाह्य वाणिज्यिक उधार (ईसीबी) पर नए नियमों के साथ संशोधित ईसीबी ढांचे में गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) के रूप में वर्गीकृत इन कंपनियों, केवल विदेशी मुद्रा ऋण बढ़ा सकते हैं, जो रुपए में निहित हैं। ऐसे ऋणों में, उधारकर्ता, प्रथागत डॉलर के ऋणों के विपरीत विदेशी मुद्रा जोखिम लेते हैं जहां विनिमय दर में उतार-चढ़ाव से उत्पन्न जोखिम उधारकर्ताओं के साथ होता है। लेकिन, मौजूदा परिस्थितियों में, जहां बाजार में अस्थिरता हो गई है और स्थानीय मुद्रा में गिरावट आई है, इन कंपनियों को रुपया-निहित ईसीबी जुटाना असंभव पा रहे हैं। और, भले ही वे ऐसा कर सकें, ऐसे उधार की कीमत निषेधात्मक होगी। 2018 की शुरुआत से, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों द्वारा भारतीय बाजारों में सूचीबद्ध सिक्योरिटीज से 2 अरब डॉलर से थोड़ा कम निकाला गया है। इस अवधि के दौरान रुपये में 3.5 गिर गया, शेयर बाजार में गिरावट आई, जो 10.4 पर आ गया। जबकि नियामकों के फैसले ने रुपये की लिंक्ड डॉलर के ऋण को लोकप्रिय बनाने और भारतीय कंपनियों के बैलेंस शीट्स को लोकप्रिय बनाने के प्रयासों के जरिए प्रेरित किया था, लेकिन डॉलर की कमाई नहीं होने के कारण, समय गलत था। एमएनसी बैंक के एक वरिष्ठ कोषागार अधिकारी ने बताया कि बाजार ने इस पर गौर नहीं किया है और कुछ पीएसयू जो निवेशकों से बात कर रहे हैं, पता लगाने की कोशिश कर रहे हैं कि उन्हें मामले की मंजूरी के मामले में दिया जाएगा या नहीं। एक बड़ी सार्वजनिक क्षेत्र की इन्फ्रा-फाइनेंस कंपनी के एक अधिकारी ने नाम न छापने का अनुरोध करते हुए कहा कि हमें आरबीआई अधिसूचना द्वारा कवर किया जाएगा या नहीं, यह निश्चित नहीं है। नए नियम 30 नवंबर को भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा घोषित किए गए थे। एक रुपए का ऋण कैसे काम करता है एक कंपनी 10 करोड़ रुपये उधार लेती है जब रुपया-डॉलर का विनिमय दर 68 होती है, जो खुद 6.8 करोड़ रुपये की देनदारी के साथ संबंध है। सीधे शब्दों में कहें, परिपक्वता पर, यह डॉलर की रकम का पुनर्भुगतान करती है जो कि 6.8 करोड़ रुपये प्राप्त होगी। अगर रुपये में गिरावट आई है, तो ऋणदाता 10 मिलियन से कम प्राप्त करता है। तो, यहां अपतटीय ऋणदाता को रुपये के संबंध में अपने निवेश को बाधित करने के तरीकों को खोजना होगा। मॅकलाई फाइनेंशियल के कार्यकारी निदेशक केएन डे के अनुसार, एक ट्रेजरी और फॉरेक्स जोखिम परामर्श और सलाहकार फर्म, इन कंपनियों का कुल उधार लगभग 7 अरब था। चीन और एफपीआई बहिर्वाह से अवमूल्यन के भय ने रुपया पर दबाव डाला और कुछ कंपनियों ने अपने फंड जुटाने को स्थगित कर दिया है। उन्होंने एफपीआई से नेट आउटफ्लो के समय में डॉलर की आपूर्ति कम कर सकती थी, उन्होंने कहा। जबकि आईएफसी जैसे ट्रिपल-ए रेटिंग वाले बहुपक्षीय संस्थान, मसाला बंधन बढ़ा सकते हैं, कई बड़े स्थानीय संस्थानों ने सड़क मार्गों के बाद पता चला कि सही कीमत पर बहुत से लोग खरीदार थे। पखवाड़े पहले, उद्योग लॉबियों में से एक ने केंद्रीय बैंकों को समस्या की ओर ध्यान आकर्षित किया है। द इकोनॉमिक टाइम्स ऐप के साथ व्यापार समाचार के शीर्ष पर रहें अब इसे डाउनलोड करें वैश्विक मांग (निर्यात) में सुधार के बीच सरकार ने हाल में सोने, रुपए में कमी और घरेलू मांग में कमी (कमजोर आयात) पर आयात प्रतिबंध का सुझाव दिया है कि वर्तमान खाता घाटा (सीएडी) मध्यम होगा। दरअसल, हमें उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2018 में वित्त वर्ष 2018 में 88 अरब डॉलर के घाटे से यह तेजी से 66 अरब (72 अरब से पहले संशोधित) को धीमा कर देगा। पहले तिमाही (लगभग 25 अरब) में होने वाली उम्मीद में पहले से ही उच्च सीएडी को देखते हुए, यह शेष तीन तिमाहियों में एक संकरा घाटा बताता है। हालांकि, घाटे को वित्तपोषण एक चुनौती होगा। हमें उम्मीद है कि निवल पूंजी प्रवाह निधि की आवश्यकता से कम होगा। वित्त वर्ष 2018 में भारत में 96 बिलियन निजी सकल पूंजी प्रवाह था, जो कि वित्त वर्ष 12 में 75 बिलियन था, और पूरे वृद्धि में गैर-एफडीआई प्रवाह शामिल था, जो बहुत ही अस्थिर होता है। हमें उम्मीद है कि आने वाले छः महीनों में आने वाले कई ट्रिगर्स के चलते इन अस्थिर नेट पूंजी प्रवाह को उलझाएंगे: QE कमीज, भारत में कमजोर वृद्धि, भारत में क्रेडिट जोखिम बढ़ाना और सुधार की गति को धीमा करना, जैसा कि राजनीतिक चक्र गर्म होता है। विशेष रूप से, जब पोर्टफोलियो ऋण प्रवाह पहले से उलट हो चुका है, तो हम पूंजी खाते के दो घटकों से उत्क्रमण और संयम का जोखिम बढ़ाते हैं: पोर्टफोलियो इक्विटी इन्वेस्टमेंट और ऋण (बाहरी वाणिज्यिक उधार और अल्पकालिक व्यापार क्रेडिट)। वृद्धि के दृष्टिकोण बिगड़ती और दबाव में मुद्रा के साथ, हमें उम्मीद है कि पोर्टफोलियो का प्रवाह सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों द्वारा बढ़े हुए (अर्ध-सार्वभौम) उधार को दूर करने के लिए रिवर्स और विदेशी उधार लेने की अपेक्षा करता है। इसलिए, भुगतान की शेष राशि घाटे में रहने की संभावना है। और पढ़ें अनिरुद्ध सेठी सरकार अपने विभिन्न उपायों के साथ आगे बढ़ रही है जिसने भारत 8217 के चालू खाता घाटे को कम करने और कटौती करने का वादा किया था, जो हाल के तिमाहियों में खतरनाक अनुपात तक पहुंच गया था। वित्त मंत्री पी चिदंबरम ने सोमवार को संसद से कहा कि वह आश्वस्त हैं कि 2018-14 के लिए चालू खाता घाटा सकल घरेलू उत्पाद का केवल 3.7 प्रतिशत होगा, हालांकि 2018-13 में यह सकल घरेलू उत्पाद का 4.8 प्रतिशत के बराबर था। हालांकि व्यापार के संतुलन में तेजी से गिरावट दिखाने वाले आंकड़े सोमवार को जारी किए गए थे, उन्होंने चिदंबरम को इस तर्क पर कुछ विश्वास दिया होगा, यह देखना होगा कि आयात-भूख भारत कैसे कर सकता है, औद्योगिक विकास में पिकअप की अनुपस्थिति में, पता करने के लिए प्रबंधन इसकी बाह्य कमजोरियां श्री चिदंबरम ने घोषित किए गए उपायों से विश्वास के साथ किसी को भी भरने की संभावना नहीं है। सोने और चांदी पर आयात शुल्क को 10 फीसदी तक बढ़ाकर 1 9 70 और 1 9 80 के दशक में भारत वापस ले जाएगा, जब सोने के तस्करों ने अरब सागर पर शासन किया था। इसके अलावा, श्री चिदंबरम ने संसद को बताया कि उनका उद्देश्य भारत में विदेशी पूंजी प्रवाह को उदारीकृत करना है, विशेष रूप से 8220 क्वासी-सार्वभौमिक 8221 के माध्यम से बड़े सार्वजनिक क्षेत्र के वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड और सार्वजनिक और निजी दोनों कंपनियों द्वारा बाहरी वाणिज्यिक उधार बढ़ाने के लिए। फिर, पिछले संकटों के रंग: बाहरी खाते में एक संरचनात्मक कमजोरी, जिसे मुद्रा के मूल्यह्रास द्वारा निपटा जाना चाहिए, इसके बजाय प्रतिवर्ती पूंजी प्रवाह के साथ वित्तपोषण किया जा रहा है अधिक पढ़ें अनिरूद्ध सेठी के साथ वित्त मंत्री पी चिदंबरम ने तेजी से फिसलने वाले रुपयों को गिरफ्तार करने के लिए आवश्यक कदमों पर चलने वाली गेंद को सेट करते हुए, उत्तरी नॉर्थ ब्लॉक के अधिकारियों ने शनिवार को प्रतीत होता है कि कड़ी लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए रणनीतियों को तैयार करने के लिए एक-दूसरे के बीच व्यस्त बातचीत आयोजित की थी। आने वाले संकेत हैं कि सरकार 12 अगस्त को सार्वजनिक क्षेत्र की संस्थाओं के लिए बाहरी वाणिज्यिक उधार (ईसीबी) मानदंडों में छूट, गैर-आवश्यक वस्तुओं के आयात पर प्रतिबंध और निर्यात बढ़ाने जैसी उपायों की घोषणा कर सकती है। शनिवार 8217 के चर्चा चिदंबरम 8217 के वाणिज्य सचिव एसआर राव के साथ शुक्रवार को हुई बैठक के अनुसार हुई थी और सूत्रों के मुताबिक आर्थिक मामलों के सचिव अरविंद मायाराम ने वित्त मंत्रालय के कई अधिकारियों सहित पूंजी बाजार विभाजन और प्रत्यक्ष कर बोर्ड (सीबीडीटी) और केंद्रीय उत्पाद शुल्क और सीमा शुल्क बोर्ड (सीबीईसी) शामिल हैं। सोमवार को मंत्रालय द्वारा कुछ घोषणाएं होने की संभावना है, चाहे संसद में या बाहर हो, सूत्रों ने कहा। रुपया गिरावट की जांच करने और विदेशी मुद्रा प्रवाह को बढ़ावा देने के लिए मंत्रालय द्वारा उठाए गए कदमों में सरकारी स्वामित्व वाली कंपनियों के लिए बाह्य वाणिज्यिक उधार (ईसीबी) मानदंडों में अधिक छूट, गैर-आवश्यक वस्तुओं के आयात पर प्रतिबंध और निर्यात को प्रोत्साहित करना शामिल है। मायाराम, इस सप्ताह के शुरूआती दिनों में मुंबई में वित्तीय स्थिरता और विकास परिषद की बैठक के बाद, 12 अगस्त तक रुपये के सुधार के मोर्चे पर किसी तरह की घोषणा पर संकेत दिया था। Read more अनिरुद्ध सेठी भारतीयों की लाभप्रदता पर रुपए का मूल्यह्रास का असर निकट भविष्य में कंपनियों को स्पष्ट किया जाएगा क्योंकि उनके उत्कृष्ट विदेशी मुद्रा ऋण पिछले पांच वर्षों में देखा गया उच्चतम स्तर तक पहुंच गया है। क्रिसिल रिसर्च के आंकड़ों के मुताबिक मार्च में समाप्त हुए वित्त वर्ष में विदेशी मुद्रा ऋण 210 अरब डॉलर था और किताबें केवल आंशिक रूप से हेजिंग हुई थीं। लगभग 45 कुल ऋण का अल्पकालिक और कारण एक वर्ष के भीतर। चालू वित्त वर्ष की पहली तिमाही में रुपए की बढ़ोतरी 9 हो गई है और चिंता की बात यह है कि विदेशी मुद्रा एक्सपोजर पिछले चार वर्षों में 17 की दर से बढ़ी है (चार्ट देखें)। आकर्षक ब्याज दरों के कारण भारतीय कंपनियों को विदेशों से पैसा जुटाना आसान पाया गया कंपनियों ने अधिग्रहण और निर्यात के माध्यम से विदेशों में अपनी उपस्थिति में भी वृद्धि की। नेशनल स्टॉक एक्सचेंज पर बेंचमार्क निफ्टी इंडेक्स पर कंपनियों की वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, पूर्ण विदेशी कर्ज और कुल कर्ज में विदेशी कर्ज का अनुपात भी बढ़ गया है। निफ्टी में 50 कंपनियों के लिए विदेशी कर्ज पिछले वित्त वर्ष में 1 99 लाख रुपये से बढ़कर 2.8 खरब डॉलर तक पहुंच गया, और कुल कर्ज में विदेशी कर्ज का अनुपात 37 से बढ़कर 40 हो गया। वर्ष के आंकड़े समाप्त हो गए मार्च अभी तक पूरी तरह से उपलब्ध नहीं है क्योंकि कंपनियों ने अभी तक अपनी वार्षिक रिपोर्ट जारी नहीं की है और पढ़ें अनिरुद्ध सेठी भारत में एक वर्ष के भीतर परिपक्व होने वाले अल्पकालिक ऋण 172 अरब मार्च-मार्च 2018 में रहे। इसका मतलब है कि 31 मार्च, 2018 तक देश को 172 अरब रुपये का भुगतान करना होगा। वैश्विक वित्तीय मंदी से पहले मार्च 2008 में संबंधित आंकड़े उस वर्ष सिर्फ 54.7 बिलियन था भारत ने 2008 के बाद एक वर्ष की अवशिष्ट परिपक्वता के साथ एक विशाल अल्पकालिक ऋण जमा किया है। यह आंकड़ा तीन गुना अधिक है क्योंकि इस अवधि में चालू खाता घाटे के अभूतपूर्व चौखटे 2008-09 में लगभग 2.5 प्रतिशत से बढ़कर 2018-13 में लगभग 5 प्रतिशत ज्यादातर इस विस्तारित सीएडी को ऋण प्रवाह से वित्त पोषित किया गया है। यह एक दुष्चक्र में बदल सकता है अधिक सतत्, एक वर्ष के भीतर परिपक्व अल्पावधि ऋण भारत के कुल विदेशी मुद्रा भंडार का लगभग 60 प्रतिशत है मार्च 2008 में, यह कुल विदेशी मुद्रा भंडार का केवल 17 प्रतिशत था यह 2008 से देश की पुनर्भुगतान भेद्यता में वास्तविक वृद्धि दर्शाता है। और पढ़ें अनिरुद्ध सेठी 2018-13 के दौरान उच्च चालू खाता घाटा देखा गया था और इसके वित्त वर्ष में ऋण के प्रवाह के कारण तेजी से व्यापार ऋण के कारण भारत के बाह्य कर्ज में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। । हालांकि, वैल्यूएशन परिवर्तन (लाभ) के कारण बाहरी रकम में बढ़ोतरी की मात्रा कुछ हद तक ऑफसेट थी जो कि भारतीय रुपया और अन्य अंतरराष्ट्रीय मुद्राओं के खिलाफ अमेरिकी डॉलर की सराहना से हुई थी। मार्च 2018 के आखिर तक भारत के बाह्य ऋण से संबंधित प्रमुख विकास नीचे दिए गए हैं: मार्च 2018 के अंत में भारत के विदेशी कर्ज को 3 9 0.0 अरब अमेरिकी डॉलर में रखा गया था जो कि 44.6 अरब अमेरिकी डॉलर या 12.9 फीसदी की बढ़ोतरी दिखा रहा है मार्च 2018 के आखिर में। वित्तीय वर्ष 2018-13 के दौरान कुल बाह्य ऋणों में वृद्धि मुख्य रूप से अल्पकालिक व्यापार ऋण में वृद्धि के कारण थी बाहरी वाणिज्यिक उधार (ईसीबी) और रुपए में निवासी अनिवासी भारतीय जमाओं में भी काफी बढ़ोतरी हुई है। प्रमुख अंतरराष्ट्रीय मुद्राओं और भारतीय रुपया के मुकाबले अमेरिकी डॉलर (प्रशंसा) के चलते मार्च 2018 के अंत तक बाह्य ऋण मार्च 2018 के अंत तक 55.8 बिलियन अमरीकी डालर के बढ़ेगा। प्रमुख घटकों, बाह्य वाणिज्यिक उधार का हिस्सा कुल विदेशी ऋण के 31.0 प्रतिशत पर सबसे ऊपर रहा, इसके बाद अल्पकालिक ऋण (24.8 प्रतिशत) और एनआरआई जमाराशि (18.2 प्रतिशत) ने किया। मूल परिपक्वता द्वारा कुल ऋण में अल्पकालिक ऋण का हिस्सा 24.8 प्रतिशत था। अवशिष्ट परिपक्वता के आधार पर, मार्च 2018 के आखिर तक कुल विदेशी ऋण का 44.2 प्रतिशत के लिए अल्पकालिक ऋण का हिसाब है। इसमें से एनआरआई जमाराशि का हिस्सा 28.4 प्रतिशत था। मार्च 2018 के अंत में मार्च 2018 के मुकाबले शॉर्ट-टर्म डेट (मूल परिपक्वता) का अनुपात मार्च 2018 के मुकाबले 33.1 प्रतिशत हो गया, जो कि मार्च 2018 के अंत में 26.6 फीसदी था। अमेरिकी डॉलर में निहित ऋण सबसे अधिक शेयर मार्च 2018 के अंत में कुल विदेशी कर्ज में 57.2 प्रतिशत का, इसके बाद भारतीय रुपए में (24.0 प्रतिशत) और एसडीआर (7.5 प्रतिशत) में शामिल है। मार्च 2018 के अंत में 74.9 प्रतिशत विदेशी मुद्रा भंडार का बाह्य ऋण मार्च-2018 (85.2 प्रतिशत) के स्तर से कम था। और पढ़ें अनिरुद्ध सेठी 32.63 बिलियन या जीडीपी के 6.7 के रिकॉर्ड उच्च चालू खाता घाटे के बावजूद, भारत दिसंबर तिमाही में भुगतान अधिशेष का मामूली शेष राशि चलाता है। सांत्वना का कारण शायद ही कभी। पिछले कुछ क्वार्टरों में आरबीआई के आंकड़ों के एक पढ़ने से पता चलता है कि भारत के 8217 के बोप एक बाहरी शॉक के लिए कितना कमजोर है। सीएडी के वित्तपोषण के लिए पोर्टफोलियो फ्लो और ईसीबी जैसे वाष्पशील इनबाउंड निवेश पर निर्भरता अधिक स्पष्ट हो गई है, जबकि असीम रूप से अधिक ठोस एफडीआई प्रवाह में कमी आई है। तीसरी तिमाही में, एफडीआई का कुल पूंजी प्रवाह में से 8 से अधिक का योगदान था, जो लगभग सीएडी के बराबर था। इससे भी बदतर, 8220 वोल्लाटाइल इन्फ्लो 8221 सही मायने में और तेजी से साबित हुए, डर के प्रति आश्वस्त होने पर कि किसी भी तिमाही में सीएडी को भारी अंडर-फाइनेंस किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, वित्त वर्ष 2018-13 की पहली तिमाही में पूंजी प्रवाह के शुद्ध प्रवाह के मुकाबले तीसरी तिमाही में कर्ज और इक्विटी में एफआईआई का प्रवाह 27.7 के करीब था, जबकि पिछले तिमाही में कुल पूंजी प्रवाह 62 का था। बाहरी वाणिज्यिक उधार के मामले में भी इसी प्रकार की जंगली उतार-चढ़ाव देखी गईं (देखें ग्राफ)। जाहिर है, वित्त मंत्री 8217 का गुरुवार को दावा है कि यह 8220 मीटर की संतोष की बात है कि विदेशी मुद्रा आरक्षित 8221 पर ड्राइंग किए बिना इसे (सीएडी) वित्तपोषित किया गया है। 8220 आगे चलकर, हम उम्मीद करते हैं कि पर्याप्त विदेशी प्रवाह के जरिए सीएडी को वित्तपोषण करने में सक्षम हो जाएंगे, 8221 मंत्रालय ने कहा था कि निर्यात में सुधार के साथ आने वाले महीनों में घाटे में कमी आएगी। चौथी तिमाही के लिए 8220 सीएडी छोटे होने की उम्मीद है। सरकार समय पर सीएडी नीचे लाने के लिए प्रतिबद्ध है, साथ ही यह सुनिश्चित करने के लिए कि वह सुरक्षित रूप से वित्तपोषित है, 8221 मंत्रालय ने कहा। और पढ़ें अनिरुद्ध सेठी ने भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने मंगलवार को कहा कि जांच एजेंसियों के स्कैनर के तहत कंपनियों को बाहरी वाणिज्यिक उधार (ईसीबी) तक पहुंचने की अनुमति की आवश्यकता नहीं होगी। वर्तमान में, ऐसी फर्मों को स्वचालित मार्ग के तहत ईसीबी तक पहुंचने की अनुमति नहीं है ईसीबी लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर या लिबोर के साथ बकाया उधार लेने का एक सस्ता स्रोत है। उधारकर्ताओं के प्रोफाइल के आधार पर उधारकर्ता इस पर एक जोखिम प्रीमियम जोड़ते हैं। फिर भी, यह घरेलू दरों की तुलना में सस्ता है, अब सर्वश्रेष्ठ रेटेड कंपनियों के लिए 9-10 के आसपास है। आरबीआई ने एक अधिसूचना में कहा है कि सभी मानदंडों को मौजूदा नियमों के अनुसार स्वचालित मार्गों के तहत ईसीबी का लाभ उठाने की अनुमति देने का फैसला किया गया है, हालांकि कानून जांच एजेंसियों द्वारा लंबित जांच संबंधी जुडाई के बावजूद इस तरह के जांच के नतीजे पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ता है। अपनी वेबसाइट पर अनिरुद्ध सेठी मार्च 2018 तक 1.51 बिलियन डॉलर की परिपक्वता वाली विदेशी मुद्रा परिवर्तनीय बॉन्ड (एफसीसीबी) धारण करने वाली 23 कंपनियों में से 17 के रूप में, एक नई रिपोर्ट में कहा गया है कि उन्हें समय पर रिडीम करने की संभावना नहीं है। इस वित्त वर्ष की शेष अवधि के लिए, 23 कंपनियों के 1.51 अरब डॉलर के एफसीसीबी के कारण होता है। हमें उम्मीद है कि 17 कंपनियों के बकाया बकाया राशि का 67 प्रतिशत समय पर रिडीम होने की संभावना नहीं है। इन्हें पुनर्गठन किया जा सकता है या पूरी तरह से डिफ़ॉल्ट रूप में जा सकता है, भारत रेटिंग्स ने यहां एक रिपोर्ट में कहा है। विदेशी मुद्रा में जारी एफसीसीबी या परिवर्तनीय बांड ऋण और इक्विटी का मिश्रण है। निधियों तक सीमित पहुंच के कारण, बाहरी वाणिज्यिक उधार के लिए अधिक उधार लेने की दरें और घरेलू वाणिज्यिक बैंकों से ऋण के कारण बांडों को रिडीम करना बहुत अधिक एफसीसीबी जारी करने वालों के लिए मुश्किल हो सकता है। अधिक पढ़ें और शीर्ष पर रहें और नवीनतम के साथ रहें। दैनिक अपडेट प्राप्त करने के लिए सदस्यता लें हमारे साथ कनेक्ट करें प्रतिलिपि 2018 anirudhsethireport कॉपी सर्वाधिकार सुरक्षित।